Option Trading-Strategien Mit Beispiel

Optionen Basics Tutorial Heutzutage umfassen viele Investoren-Portfolios Investitionen wie Investmentfonds. Aktien und Anleihen. Aber die Vielfalt der Ihnen zur Verfügung stehenden Wertpapiere endet nicht. Eine andere Art von Sicherheit, eine so genannte Option, präsentiert eine Welt der Chance für anspruchsvolle Investoren. Die Macht der Optionen liegt in ihrer Vielseitigkeit. Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Position anzupassen oder anzupassen, je nach Situation, die entsteht. Optionen können so spekulativ oder so konservativ sein, wie Sie wollen. Dies bedeutet, dass Sie alles tun können, von einer Position zu schützen, von einem Niedergang zu einer ausschließlichen Wetten auf die Bewegung eines Marktes oder Indexes. 13 Diese Vielseitigkeit kommt aber nicht ohne ihre Kosten. Optionen sind komplexe Wertpapiere und können sehr riskant sein. Deshalb, wenn Handel Optionen, sehen Sie einen Haftungsausschluss wie die folgenden: 13 Optionen mit Risiken verbunden und sind nicht für jedermann geeignet. Optionshandel kann in der Natur spekulativ sein und ein erhebliches Verlustrisiko mit sich bringen. Nur mit Risikokapital investieren. 13 Trotz allem, was jemand sagt Ihnen, Option Handel beinhaltet Risiken, vor allem, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun. Aus diesem Grund viele Leute vorschlagen, steuern Sie Optionen und vergessen ihre Existenz. 13 Auf der anderen Seite, ignorant von jeder Art von Investitionen platziert Sie in eine schwache Position. Vielleicht ist die spekulative Natur der Optionen passt nicht zu Ihrem Stil. Kein Problem - dann spekulieren Sie nicht in Optionen. Aber bevor Sie nicht in Optionen zu investieren entscheiden, sollten Sie sie verstehen. Nicht lernen, wie Optionen Funktion ist so gefährlich wie Springen rechts in: ohne zu wissen, über Optionen würden Sie nicht nur mit einem anderen Element in Ihrem investieren Toolbox verlieren, sondern verlieren auch Einblick in das Funktionieren von einigen der weltweit größten Unternehmen. Ob es darum geht, das Risiko von Devisengeschäften abzusichern oder den Mitarbeitern das Eigentumsrecht in Form von Aktienoptionen zu geben, nutzen die meisten Mehrländer heute Optionen in irgendeiner Form. 13 Dieses Tutorial stellt Ihnen die Grundlagen der Optionen vor. Denken Sie daran, dass die meisten Optionen Händler haben viele Jahre Erfahrung, so dont erwarten, um ein Experte sofort nach dem Lesen dieses Tutorials werden. Wenn Sie arent vertraut mit, wie die Börse arbeitet, sehen Sie sich die Stock Basics Tutorial. Abonnieren von News Für die neuesten Erkenntnisse und Analysen 10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rendite. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Verbreitung Die Bären setzen Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen als einen spezifischen Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie, lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-Geld-Put-Option und das Schreiben einer Out-of-the - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger den Gewinn sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und Putting Halsbänder zu arbeiten.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle-Optionen-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögenswert Und Ablaufdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft nutzen, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich erheblich verschiebt, aber er ist sich nicht sicher, in welche Richtung er sich bewegen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren, sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) im Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich wie ein Schmetterling verbreitet, unterscheidet sich diese Strategie, weil es sowohl Anrufe und Puts verwendet, im Gegensatz zu den einen oder anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. Nichts in dieser Publikation soll Rechts-, Steuer-, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, weder eine Stellungnahme zur Angemessenheit einer Anlage noch eine Aufforderung jeglicher Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Investoren zu profitieren von Handel zugrunde liegenden Wertpapiere, sofern die Anfänger verstehen. Option Strategies Options Risiken beinhalten und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Copax 2016 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Option Trading Beispiele Anpassung und Verwaltung Leveraged Investing Option Trades Der Zweck dieser Seite ist es, Optionen Trading-Beispiele bieten. Einschließlich realer Beispiele für Handelsanpassungen und Management. Ive erstellt diese Seite auf Anfrage von einer Reihe von Personen, die The Essential Leveraged Investing Guide gekauft und wollte mehr reales Leben Beispiele, wie ich auswählen und dann verwalten Trades zu sehen. Im auch einschließlich es als eine kostenlose Web-Seite als eine Höflichkeit für diejenigen, die unter Berücksichtigung der Leveraged Investing-Ansatz (mit konservativen Optionen Strategien, um hohe Qualität zu einem erheblichen Rabatt zu erwerben und dann kontinuierlich senken die Kosten Basis dieser Investitionen danach). Neben allgemeinen Handelsinformationen habe ich auch ausführliche Erläuterungen zum Hintergrund des Handels sowie meine Motivation und Begründung für verschiedene Entscheidungen und Anpassungen. Die jährlichen Renditen werden unter Berücksichtigung des Betrags der gebuchten Rendite berechnet, der durch die implizite Kapitalanforderung geteilt wird, wenn ich zugewiesen werden soll (z. B. 1 nackt zu einem 70 Basispreis 7000 implizierten Kapitalbedarf) und dann jährlich auf Basis der Anzahl der Tage, zu denen der Handel geöffnet war. Short / Naked setzt auf Pepsico (PEP) So geht hier - das Folgende ist eine Abfolge von Trades, die ursprünglich im Herbst 2010 auf PEP initiiert wurde. Wie Sie sehen, obwohl der Aktienkurs scheinbar gegen mich ging, habe ich nicht nur nicht Geld verlieren, aber ich auch tatsächlich weiterhin sehr gute Renditen zu machen. Ich hatte keine anderen offenen Trades auf PEP für 6 Monate, bis ich schrieb 1 etwas in das Geld PEP Mai 2011 70 setzen 1.42 für eine Gesamtprämie von 131,25 nach Provisionen. Die 4/28 Preisklasse war 67,87 - 69,92. Ein paar Wochen später, am 5/13, mit etwas mehr als eine Woche bis zum Verfall zu gehen, PEP gehandelt 70.22-71.27. Obwohl der Aktienkurs über 70 Jahre verharrte, entschied ich mich, die Position eine Woche vorzeitig zu schließen und die Gewinne zu sperren, und kaufte den Put von 0,18 für die Gesamtkosten von 28,74 zurück. Ich schrieb tatsächlich 2 neue / zusätzliche 70 Puts für den Juni-Ablaufzyklus in den Tagen vor der Auswahl, um dies zu schließen (siehe Eintrag unten). Ich zunächst angenommen, dass die Aktie würde weiter zu handeln höher und wollte nicht warten, bis die Mai-Verträge abgelaufen, bevor er Juni-Positionen. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Hinweis: Diese kurze PEP Juni 70 put und die darunter liegenden wurden geöffnet, während der Mai 70 put (siehe oben) noch offen war. Aber nach dem Schreiben dieser beiden neuen Puts auf 5/9 und 5/13 bzw, schloss ich den Mai 70 eine Woche oder so früh, Sperren in der Mehrheit der potenziellen Gewinn für diesen Handel in einer abgekürzten 15 Tage Haltezeit. Re: diese Position schrieb ich im Juni 70 auf 5/9 für eine erste Prämie von 145,25 (1,56 / Vertrag). Am 5/9 notierte der Kurs der PEP-Aktie zwischen 69,48-69,98. Durch 5/23 hatte PEP über 70 geklettert und zwischen 70.78-71.34 gehandelt, und ich war ein wenig nervös über den Markt im Allgemeinen, als ich entschied, den Handel früh für einen schnellen Profit zu schließen. Es kostete 187,49 zu schließen, beide Short-Puts (für diesen Eintrag und den Eintrag, der unten folgt) 0,88 / Vertrag. Dividiert diesen Betrag von zwei, verzeichnete ich die Nettokosten auf dieser Single-Put-Position bei 93,74 für eine Netto-Premium-Buchung von 51,51 auf einer 14 Tage Haltezeit. 1 PEP JUN 18 2011 70 Siehe Siehe Handel oben. Ich eröffnete diese zweite kurze PEP Juni 70 auf 5/12 gesetzt, wenn der Aktienkurs zwischen 69,96 und 71,0 gehandelt. Ich erhielt zunächst eine Prämienzahlung von 91,25 (1,02 / Vertrag ohne Provisionen). Als ich beide 70 kurze Juni PEP legte auf 0,88 pro Vertrag, kostete es insgesamt 187,49, um den gesamten Handel zu schließen. Ich habe die Hälfte dieses Betrages abgezogen und verzeichnete einen Brutto-Nettoverlust von 2,50 auf diesen Teil des Handels (91,25 weniger 93,75). Insgesamt waren die Short-Positionen des 2. Juni jedoch irgendwo in der Nähe einer annualisierten Rendite von rund 10 auf der Haltedauer von 9-14 Tagen rentabel. 2 PEP JUNI 18 2011 70 PUTS Ich grundsätzlich wieder die beiden kurzen PEP Juni 70 setzt auf 5/27, dass ich nur vier Tage zuvor geschlossen hatte. Die Aktie notierte zwischen 70,28 und 71,03. Ich hatte erwartet, dass die Aktie niedriger gehandelt wird, aber es hat nicht und ich erhielt insgesamt 154,50 (ich schrieb die Puts bei 0,83 / Vertrag oder 0,05 / Vertrag weniger als Id geschlossen die Position für 4 Tage früher). Ich habe sehr viel Glück bei der Timing meiner Trades im letzten Oktober (siehe die ersten beiden Einträge oben), aber klar, ich wäre besser dran, nicht schließen die 2. Juni 70 setzt früh. Und am 6/13, mit etwa 4 Handelstagen verbleiben, bis die Puts abgelaufen, und der Aktienhandel zwischen 68,62 und 69,32, rollte ich den 2. Juni 70 setzt auf Juli. Die Berechnung der gebuchten Renditen ist, dass ich die Rollkosten von der neuen Prämie für eine Nettobeitrag erhaltene Bezeichnung subtrahieren (siehe Handel unten). Das bedeutet, obwohl dieser Handel in dem Geld war und es kostete mehr zu schließen, als ich erhielt, wenn ich den Handel initiiert, halte ich es gebucht Einkommen von 154,49 über einen 17-Tage-Halteperiode, die zu einem 23,69 annualisierte Rate konvertiert. 2 PEP 16 Juli 2011 70 PUTS Am 6/13, mit PEP Handel zwischen 68,62 und 69,32, rollte ich meine 2 kurzen PEP Juni 70 setzt auf 70 Juli setzt. Ich kaufte den 70. Juni Puts 1.06 / Vertrag und verkaufte den Juli 70 Puts 1.66 / Vertrag für ein Nettoprämienguthaben von 107 (-213.50 320.50). 2 PEP AUG 20 2011 70 PUTS Dies ist, wo es beginnen könnte, ein wenig verwirrend. Diese 4 langen Putten waren tatsächlich Teil einer Stierpaketstrecke, die ich auf 7/18 eröffnete: Ich verkaufte 4 Aug 2011 65 Putze 0.54 / Vertrag und kaufte diese 4. August 2011 62.50 setzt 0.26 / Vertrag für eine Nettoprämie von 96.00. Am 7. Juli schwankte der Kurs der PEP-Aktie zwischen 67,38 und 68,61. Eine Woche später, auf 7/25, war die PEP-Aktie gefallen und handelte an diesem Tag zwischen 64.27 und 65.38. Das Ergebnis war, dass diese langen 62,50 Puts im Preis auf 0,40 / Kontrakt gestiegen waren. Ich beschloß, die langen Putze zu verkaufen und buchte einen kleinen Gewinn von 40 (107 Startkosten 147 Endverkaufspreis). Der Rückkauf der 4 Long Puts änderte dann die verbleibenden kurzen 65 Puts von einem Bullenpaket auf reguläre nackte Puts (siehe Handelseintrag unten). Die künstlich hohe jährliche Rendite basiert auf der Berechnung der 40 Rendite auf den 107 Anschaffungskosten der Long Puts für nur 7 Tage. 4 PEP AUG 20 2011 65 PUTS Siehe Handelsüberschuss oben - diese Position von 4 kurzen PEP-Aug-Putts zum 65-Basispreis war ursprünglich Teil eines 65-62,50 Bullen-Put-Spread, aber als der Basiswert fiel, verkaufte ich die 4 lange 62,50 Legt für einen kleinen Gewinn. Und als zusätzlicher Trade-Off, Verkauf der 4 Long-Puts beseitigt jede weitere Abwärts-Schutz, aber es erhöht auch die potenziellen Gewinn aus dem kurzen Teil des Handels sollte der Aktienrückstoß. Ursprünglich war der maximale Gewinn 96 (203 Prämie erhielt weniger die 107 bezahlt für die Long-Puts). Bei den ausgelaufenen Long Puts geht die hier erhaltene Nettoprämie auf 203 zurück, was ich als gebuchtes Ergebnis am 8/11 verzeichnete, als PEP in einer volatilen täglichen Bandbreite von 60,41 - 63,59 gehandelt wurde und ich diesen kurzen Aug 65 auf kurze Sept 65 Puts (siehe zwei Trades unten). 2 PEP SEP 17 2011 70 PUTS Eine weitere Rolle auf die 2 kurzen 70 Puts. Auf 8/10, mit PEP Handel bis hinunter zu den 60.10 - 62.89 Bereich, war ich angenehm überrascht, dass ich tatsächlich eine gerade rollen einen Monat auf den gleichen Ausübungspreis und noch eine anständige Netto-Prämie. Dies fiel mit einigen ziemlich volatilen 500 Punkte intraday Schaukeln in der DJIA, so dass Premium-Level extrem erhöht wurden. Ich kaufte die 2 Aug 70 Puts 8.93 / Vertrag für einen Gesamtbetrag von 1787,50 und schrieb 2 neue Sept. 70 Puts 9.45 / Vertrag für einen Prämienbetrag von 1878.47 oder einen neuen Netto-Kredit von 90,97. Am 9/6 mit PEP noch im Wesentlichen Handel in den niedrigen 60s (61,52-62,58 an diesem Tag), machte ich eine weitere wichtige Handelsanpassung, um den Basispreis auf diese 2 Short Puts vom 70 Basispreis auf 67,50 senken (siehe zwei Handelseinträge). 3 PEP SEP 17 2011 65 PUTS Optionen sind immer über Kompromisse. Diese Position war das Ergebnis einer Rolle, aber mit einer Wendung, die ich verwendet, um mein Gesamtrisiko senken. Anstatt einfach nur mein rollen in das Geld kurze PEP Aug 65 setzt auf Sept 65 Puts, habe ich tatsächlich die Zeit Verfall Vorteil, um die Anzahl der kurzen Puts von 4 bis 3 reduzieren. Heres, wie es aussah: Ich kaufte zurück 4 kurze Aug 65 Stellt für einen Gesamtbetrag von 1084,99 (3 2,66 1 2,74) und dann umgeschrieben 3 Sept kurz 65 Puts für einen 1088,73 Kredit (3 3,67). Wenn ich alle 4 Short-Puts gewälzt hätte, hätte ich etwas weniger als 400 Nettoprämiengutschriften (4 Kontrakte mit einem Nettokredit von 1,01 / Vertrag ohne Provisionen) generiert. Aber weil ich auch 2 zusätzliche Short 70 PEP Put offen hatte, fühlte ich, es war umsichtiger zu beginnen, mein Risiko zu senken, anstatt zu versuchen, mein Einkommen zu maximieren (das war im Grunde in der Kategorie der losen Veränderung auf dieser besonderen Handelsanpassung). Am 9/6 mit PEP noch im Wesentlichen Handel in den niedrigen 60s (61,52-62,58 an diesem Tag), machte ich eine weitere wichtige Handelsanpassung und kombinierte eine Rolle auf diese sowie meine andere Position von 2 kurzen 70 Puts. Grundsätzlich kaufte ich die 2 Putts bei 70 Streichen zurück und diese 3 Putts bei 65 Streichen, und schrieben 5 kurze Oktober Putts bei 67,50 Streik für ein Gesamtnetto-Guthaben von 304,45 (siehe Handel Eintrag unten) 5 PEP OCT 22 2011 67,50 PUTS Mehr Trade-Offs - hier habe ich 2 Sept. 70 Short Puts und 3 Sept 65 Short Puts in 5 Oct 67,50 Short Puts für einen Netto-Kredit von 304,45. Trade off hier ist, dass ich den Basispreis auf die 70 Puts auf 67,50 gesenkt, aber um dies zu tun, habe ich den Basispreis auf die 65 Puts auf 67,50 als gut. Aber ich habe auch eine zusätzliche 300 in Nettoprämie (obwohl dies tatsächlich durch den insgesamt / durchschnittlichen Anstieg der Ausübungspreis erreicht wurde - 2 heruntergefahren, 3 stiegen). Am Tag der Walze (6.9.2011) PEP gehandelt im Bereich von 61.10-61.49. 8 PEP NOV 19 2011 65 PUTS Wenn Sie ein in der Nacktposition befindliches Geld verwalten, gibt es nur zwei Möglichkeiten, das Risiko durch Rollen zu reduzieren - entweder durch Verringerung der Anzahl der ausstehenden Puts oder durch Senkung des Basispreises auf diese Puts. In diesem Fall, nachdem ich alle meine hervorragenden Short-Putts zum 67,50-Basispreis erzielt hatte, entschied ich mich zu tun, was notwendig war, um diese weiter auf den 65 Basispreis zu senken und trotzdem einen Netto-Kredit auf der Rolle zu generieren. Um dies zu erreichen, erhöhte ich die Anzahl der nackten Put in die Position von 5 bis hin zu 8. An der Oberfläche konnte man argumentieren, dass ich mein Risiko erheblich erhöht, weil in der Erwägung, bevor ich möglicherweise auf den Haken für 33.750 wert war (500 Aktien 67,50) hat dieser Handel meine potenzielle Haftung auf 52 000 erhöht (800 Aktien 65). Dennoch, ich glaube, das war ein guter Schritt, und dass die Senkung der Basispreis eine volle Kerbe von 67,50 bis 65 war eine sehr gute Anpassung. Viel von meinem Vertrauen stammte aus der Qualität der zugrunde liegenden Geschäft. PEP ist ein Weltklasse-Geschäft und während es definitiv aus der Bevorzugung während dieser letzten Monate war, ist das Geschäftsmodell noch solide und seine ein Unternehmen, das Im zuversichtlich wird auch weiterhin konsistente und wachsende Gewinne für Jahrzehnte zu generieren. Wenn ich nicht so langfristiges Vertrauen in die Firma, theres keine Weise hätte, würde ich das Hinzufügen von kurzen Puts oder in der Tat, die Verdoppelung auf den Handel (und hoffentlich, ich hätte keine Art von Handel auf eine solche Firma zu beginnen beginnen ). Am Tag der Roll / Adjustment (11/10/11), PEP gehandelt in einer Reihe von 62.29-63.26. 7 PEP DEC 17 2011 65 PUTS Nach der Senkung des Basispreises auf meine ausstehenden nackten PEPs von 67,50 auf 65 (und Erhöhung der Zahl von 5 auf 8) auf die letzte Rolle, rollte ich wieder am 11/10/2011 (PEP gehandelt in Eine Reihe von 62.29-63.26 an diesem Tag). Dies war etwa eine Woche vor dem November Ablauf. Da der Aktienkurs endlich angefangen hatte zu steigen, fand ich, dass ich in der Lage war, bis Dezember zu rollen, die Anzahl der ausstehenden Puts von 8 auf 7 zu senken und trotzdem einen Netto-Kredit aufrechtzuerhalten. Es kostete mich im Grunde 2096.10 zu schließen, die 8 Nov 65 Puts und ich sammelte 2329.62 für das Schreiben der 7 Dez 65 Puts. UPDATE: PEP geschlossen am November Verfall 63.89. Im Nachhinein wäre ich dramatisch besser gewesen, wenn ich diese Rolle bis zum letzten Tag des Exspirationszyklus ausgesetzt hätte, anstatt es eine Woche früher als ich zu tun. Dies verdeutlicht die Kraft der beschleunigten Zeitverfall am Ende einer Optionslebensdauer. Ich hätte bis Dezember 65 rollte, blieb im Wesentlichen flach auf die Prämie, und tatsächlich reduziert die Zahl der nackten Puts von 8 bis hinunter zu 4. Oder ich hätte sogar gesenkt alle 8 der November nackten Putts aus der 65 strke zu Die 62,50 Streik im Dezember, während im Grunde bleiben flach auf die neue Nettoprämie. Natürlich, ich wünschte, ich hätte jetzt gewartet, aber die Begründung für meine Entscheidung eine Woche oder so früh war, dass war die erste Gelegenheit sah ich, um die Anzahl der hervorragenden Short-Puts zu reduzieren. Die US-Märkte waren in den letzten Monaten sehr volatil und kurzfristig konnte ich sehen, dass der Kurs der PEP-Aktie ebenso leicht sinkt wie der Anstieg. Ich wollte nicht, mich in einer Situation am Ende des Nov-Zyklus, wo PEP handelte an oder unter 60 / share mit mir sitzt auf einem Haufen von kurzen Putts an der 65 strke zu finden. 5 PEP 21. JUNI 2012 65 PUTS Dieses Mal, hielt ich auf die vorherige Position (Dezember 2011) viel länger vor dem Rollen. Obgleich für den Dezember 2011 Zyklus PEP 64.85 / Anteil, die Aktie wirklich schloß 65.19 / Anteil eine Woche frühes sowie die Spitze der 65 Niveau auf einer Intraday Basis in 3 der letzten 5 Handelstage des Dezember-Verfallzyklus. Am Donnerstag 15/12/2011, am Tag vor dem letzten Handelstag des Zyklus und mit dem Aktienhandel in einem Bereich zwischen 63,94 und 65,10, konnte ich vom Dezember 2011 65 Streik bis zum Januar 2012 65 Streik rollen, zu reduzieren Die Anzahl der ausstehenden nackten PEPs von 7 auf 5 und noch eine neue Nettoprämie von 400,85 (die über die gesamte 37-tägige Halteperiode bis zum JA-Verfall prognostiziert wurde, entspricht einer 12,17-jährlichen Rendite auf Basis des übernommenen Kapitals Auf Risiko von 32.500 oder 500 Aktien von PEP bei 65 Streiks). Einschließlich Provisionen, kostete es mich insgesamt 225,33 bis zum Ende des 7. Dezember Puts und ich erhielt 626,18 in neue Prämie, indem ich die 5 Januar PEP 65 puts. Könnte ich ein wenig besser auf den Zeitpunkt getan haben Sure - die ideale Zeit zu rollen wahrscheinlich wäre Freitagmorgen gewesen, wenn die Aktie eröffnet 65,28 und gehandelt so hoch wie 65,40, bevor sie zurück und schloss bei 64,71. Dies ist ein großartiges Beispiel dafür, wie die Annäherung an Ihren Ausübungspreis, dass eine Aktie den Auslaufzyklus endet, die lukrativeren und flexibleren zukünftigen Rollen werden. UPDATE: Am 30/01/2011, dem letzten Handelstag des Jahres (mit PEP-Handel in einem Bereich zwischen 66,24-66,69), schloss ich diesen Handel früh (ein ironisches Descripton, um sicher zu prüfen, wie lange Ive rollen und anpassen ). Ich schloss den Handel für ein paar Gründe. Der Hauptgrund war, einen Weg zu finden, dieses Beispiel an einem schönen chronologischen Haltepunkt (d. H. Dem Ende des Jahres) aufzubereiten. Und ich war alos bereit, den Handel fast drei Wochen früher zu schließen, weil die endgültigen Nettoprämieneinnahmen, die ich oben buchte, in einer etwas höheren jährlichen Rate (14.38) resultierten, als, sie für den gesamten Zeitraum zu halten, würde produziert haben. Und zweitens, dies war ein harter und langer Handel, vor allem wenn man bedenkt, dass ich ursprünglich hatte 2 kurze Putts bei der 70 Streik. Obwohl Ive in der Lage, Nettopreis Gutschriften Monat für Monat beizubehalten, selbst als Ive arbeitete, um die Streikpreise auf den Rollen zu senken (die manchmal verlangte, ich die Gesamtzahl der kurzen Putze zu erweitern), sein noch nettes von einem psychologischen Standpunkt, um zurückzugehen, Anspruch Sieg, und wissen, dass ich endlich haben Null Exposition auf den Handel. Und dass ich auch 2344.73 dabei gebucht habe. Und schließlich zeigt dieser letzte Handel, wie schnell sich ein Unterwasserhandel rückgängig machen kann, wenn der Aktienkurs in der Nähe des Basispreises endet. Sobald die Puts auf das Geld oder in der Nähe sind (ob der Aktienrückstoß oder Sie müssen den Basispreis auf Rollen selbst senken) beginnt der Handel wirklich zu Ihren Gunsten zu arbeiten. In diesem Beispiel konnte ich wesentlich höhere Renditen erzielen und gleichzeitig das Gesamtrisiko reduzieren (d. H. Die Anzahl der Leerverkäufe im Handel reduzieren). Zusammenfassung der PEP Option Trades Die obigen Optionen Trading Beispiele sind eine hervorragende Illustration, wie Optionshandel, wenn konservativ, methodisch in Verbindung mit qualitativ hochwertigen Unternehmen, und alle ohne Panik, wenn die Dinge scheinen in die falsche Richtung scheinen, kann immer noch erzeugen lukrative Renditen Auch wenn der Handel scheinbar gegen Sie verstößt (auch wenn ich nicht immer die besten Anpassungen im Nachhinein gemacht habe). Bis Ende 2011 war der Handel deutlich besser als in den vergangenen Monaten. Aber während dieser ganzen Reihe von Trades, und trotz der Herausforderungen und technisch unter Wasser viel der Zeit, war ich noch in der Lage, 2344,73 der gebuchten Einnahmen in der etwa 8 Monate Handelsperiode in der Tabelle oben (von der ersten bis zum letzten Handel) zu generieren Lag etwa 15 Monate zurück, erinnere aber daran, dass ich von Mitte September 2010 bis Ende April 2011 keine PEP-Optionspositionen offen hatte. Vergleichen Sie meine Ergebnisse seit September 2010 mit dem hypothetischen Investor, der zu dieser Zeit Aktien gekauft hat. Ende 2011 war der Aktienkurs im Wesentlichen flach. Das einzige Einkommen, das er gesehen hätte, wäre in Form von Dividenden gewesen. Im Gegensatz dazu würden die 2344,73 der gebuchten Erträge, die ich erhalten würde, in etwa 36 freie Aktien von PEP (unter der Annahme eines 65 / Aktienkurses) zu übersetzen, wenn ich beschließen, Aktien zu diesem Zeitpunkt kaufen. Bei der laufenden Dividendenausschüttung, die 74,16 USD jährlich ausschütten würde. Betrachten Sie nicht die kleine Zahl - betrachten Sie die enormen Implikationen hinter dieser kleinen Zahl. Die 74,16 in jährlichen Dividenden hätten eine Null-Kosten-Basis - sie hätten absolut nichts gekostet. In der Tat wäre es Einkommen aus dünner Luft hergestellt werden. Und was passiert, wenn Sie die oben genannten über ein volles Portfolio und über eine volle Lebensdauer zu investieren sehen Sie jetzt, warum ich bin so optimistisch in die Zukunft Diese PEP Trades Going Forward Obwohl ich schloss die letzte Rolle aus dieser Sequenz von Trades früh am Ende 2011, im Jahr 2012, schreibe ich weiterhin neue Puts auf PEP und ich weiterhin buchen zusätzliche Prämieneinnahmen. Unabhängig von den Zigs hier und den Zags dort, bin ich zuversichtlich, dass ich immer in der Lage sein wird, eines der beiden Ziele zu erreichen - weiterhin zusätzliche gebuchte Prämieneinnahmen zu generieren. Oder wenn die Optionen mit dem Geld handeln, wird der Ausübungspreis für künftige Rolling-Geschäfte weiter gesenkt, bis die Short-Puts schließlich wertlos sind, und dann kann ich dann neue Trades zu einem günstigeren Ausübungspreis schreiben und anschließend viel höhere Prämien generieren Einkommen. Egal was, ich erwarte, vor diesen Investoren herauszukommen, die einfach auf dem freien Markt kauften. Und die Prämieneinnahmen, die ich erhalten habe (und auch künftig erhalten werden), bieten mir viele vorteilhafte Möglichkeiten - vom Kauf der X-Menge an freien Aktien bis zur Ermittlung des genauen Betrags eines Abschlags X mumber von Aktien, die ich wählen, um auch die Beibehaltung der gesamten Prämienbetrag als persönliches Einkommen zu kaufen. Schließlich erinnere mich, dass die oben ist, was ich für ein Worst-Case-Beispiel von Leveraged Investing. Was andere System oder Ansatz können Sie diese Art von Renditen zu generieren, auch wenn youre falsch Das ist, weil wenn Sie auf nur die höchsten Qualität Unternehmen konzentrieren. Meiner Meinung nach ist der Nachteil deutlich begrenzt, denn auch in volatilen und rückläufigen Märkten sinkt der Aktienkurs für qualitativ hochwertige Unternehmen weniger und erholt sich schneller als die meisten anderen Märkte. Rückkehr von Leveraged Investing Option Trading-Beispiele für Optionen Trading Education Rückkehr von Leveraged Investing Option Trading-Beispiele für Option Anpassungsstrategien Zurück zu Great Option Trading-Strategien Startseite PageLets stellen Sie sich ein starkes Gefühl ein bestimmter Bestand ist im Begriff, höher zu bewegen. Sie können entweder den Bestand erwerben oder das Recht kaufen, den Bestand zu erwerben, ansonsten als Call-Option bekannt. Der Kauf eines Anrufs ist ähnlich wie das Konzept des Leasings. Wie ein Mietvertrag, ein Anruf gibt Ihnen die Vorteile der Besitz einer Aktie, benötigt aber weniger Kapital als tatsächlich den Kauf der Aktie. Genau wie ein Leasing hat eine feste Laufzeit, ein Anruf hat eine begrenzte Laufzeit und ein Ablaufdatum. Beispiel Hier sehen Sie eine Beispieloption. Microsoft (MSFT) ist der Handel mit 30, es würde 30.000 zu kaufen, um 1000 Aktien der Aktie zu kaufen. Anstelle des Kaufs der Aktie können Sie eine MSFT Call-Option mit einem Basispreis von 30 und einem Verfall 1 Monat in der Zukunft kaufen. Zum Beispiel, im Mai könnten Sie kaufen 10 MSFT JUN 30 Aufrufe für 1,00. Diese Transaktion ermöglicht es Ihnen, an der Aufwärtsbewegung der Aktie teilzunehmen und gleichzeitig das Abwärtsrisiko des Aktienkaufs zu minimieren. Da jeder Kontrakt 100 Aktien kontrolliert, kauften Sie das Recht, 1000 Aktien von Microsoft Stock für 30 pro Aktie zu erwerben. Der Kurs, 1,00, wird pro Aktie notiert. Als solche sind die Kosten dieses Vertrages 100 (1,00 x 100 Aktien x 10 Verträge). Option Kauf Beispiel MSFT Handel 30.00 Kaufen 10 MSFT JUN 30 Call Wenn die Aktie bei oder unter 30 bleibt, bevor die Optionen ablaufen, ist 1.000 die meisten, die Sie verlieren könnten. Auf der anderen Seite, wenn die Aktie steigt auf 40 bei Verfall, die Optionen werden rund 10 handeln (aktueller Preis: 40 - Ausübungspreis: 30). So werden Ihre 1.000 Investitionen im Wert von 10.000 (10 x 100 Aktien x 10 Verträge). Wenn der Aktienkurs steigt, gibt die Option Ihnen zwei Möglichkeiten: verkaufen oder üben Sie den Anruf. Viele Investoren wählen, um zu verkaufen, weil es die erhebliche Geldausgabe bei der Ausübung Ihrer Call-Option beteiligt vermeidet. Im Beispiel oben, würden Sie zahlen 30.000 (30 x 1000 Aktien), um den Bestand zu kaufen, wenn Sie die Optionen ausüben. Bei einem Marktpreis von 40 wäre Ihre Aktie tatsächlich 40.000 wert. Ohne Provisionen, hätten Sie eine 9.000 Profit auf Ihre 1.000 Investitionen (10.000 - 1.000). Vergleichen Sie dies mit dem Verkauf der Optionen: Sie realisieren den gleichen Gewinn, ohne das Geld auszugeben, um die Aktien zu kaufen. Mit der Aktie bei 40, würde der 30. Juni Anrufe im Wert von 10 pro Vertrag. So hätte jeder Optionskontrakt einen Wert von 1.000 (10 x 100 Aktien 10 Kontrakte). Keine schlechte Rendite für eine Investition von 1.000 Das oben beschriebene Szenario ist ein gutes Beispiel für die Hebelwirkung, die Optionen bieten. Schauen Sie sich die Erträge auf prozentualer Basis an. Option Rückkehr auf prozentualer Basis Während dieses Szenario sieht gruselig auf einer prozentualen Basis, wenn man sich die Rohzahlen, seine deutlich relativ. Wenn der Bestand sinkt, können Ihre Anrufe wertlos ablaufen, aber Ihr Verlust beschränkt sich auf Ihre ursprüngliche Investition, in diesem Fall 1.000. Im Gegensatz dazu erhält der Aktionär einen weit größeren Dollarverlust von 10.000. Wenn Sie den begrenzten Nachteil und die unbegrenzte Aufwärtspotenzial der Call-Optionen vergleichen, ist es leicht zu sehen, warum sie eine solche attraktive Investition für bullish Investoren sind. Über uns Überprüfen Sie Uns Out Produkte Was wir bieten Sicherheit amp Risiken Nicht gefunden was Sie benötigten Lass es uns wissen. Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. Alle angezeigten Aktien-, Options - oder Futures-Symbole dienen lediglich der Veranschaulichung und sollen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit darstellen. Produkte und Dienstleistungen, die für US-Kunden bestimmt sind und möglicherweise nicht in anderen Ländern erhältlich oder angeboten werden. 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